12日の日経平均株価は反落、前日比▲258.08円、▲0.66％となる38,876.71円で大引け

【前営業日の日本株式市場の振り返り】

12日の日経平均株価は反落、前日比▲258.08円、▲0.66％となる38,876.71円で大引け。

日経平均株価は時間外で売りが優勢、前日の終値より270円安い38,865円で寄り付き。オープン後しばらくは方向感に欠ける展開となったが、次第に上値が重くなり当日の安値となる38,809円を記録。その後、このレベルが下値支持となり下げ止まると38,819円で前場クローズ。

なお発表された中国5月CPI（消費者物価指数）は前年同月比で+0.3％、5月PPI（生産者物価指数）は同じく前年同月比で▲1.4％と引き続き景気に勢いがなく、物価上昇の兆しが見られない状況となっている。

後場は買い戻しが優勢で一時38,946円まで上昇したが、引けにかけては値を戻して38,877円でクローズ。NY時間に米国5月CPIとFOMCを控えて積極的な売買は手控えられた印象。

当日は小売業、サービス業、医薬品に加えて、不動産、商社、自動車など幅広い業種に売りが広がった。個別の大型株ではファーストリテイリングが▲100.0円、リクルートが▲23.0円、第一三共が▲14.1円とそれぞれ日経平均株価を大きく押し下げた。一方でTDKが+35.7、ファナックが+10.8円それぞれ日経平均株価を支えており、一部の電気機器銘柄は引き続き好調を維持している。

なお日経平均株価CFDは今朝6:00頃に39,190円で取引されており、13日の東京株式市場は上窓をあけてオープンしそうな状況。

【前営業日の米国株式市場の振り返り】

12日の米国株式市場はハイテク銘柄が上昇を牽引。

注目を集めた21:30の米国5月CPIは前年同月比では総合が+3.3％、コアが+3.4％と高い数値であったものの、前月比では総合が+0.0％、コアが+0.2％とインフレ鈍化の兆候が見られており、これをうけて米長期金利が10bps以上低下し4.30％を割り込むと、為替はドル安、米国株は時間外で勢いよく上昇した。

SP500指数は前日の終値より45ドル高い5,421ドルで寄り付き。序盤は勢いそのままに5,446ドルまで上値を伸ばしたが、次第にFOMCを控えて落ち着いた値動きとなった。

迎えたFOMCでは大方の予想通り金融政策据え置き。メンバーの利下げ予測に関して、3月FOMC時点で年内利下げの中央値が3回を示唆していたものの、今回のFOMCでは1回の利下げを示唆したことで米長期金利が反発、為替はドルの買い戻しが進むなか、SP500指数は下押し。なお2025年は4回の利下げを見込んでいることや、中期的な政策金利の適正水準を0.2％引き上げ2.8％と示したことも市場の注目を集めた。

その後のパウエルFRB議長の記者会見では「インフレは大幅に緩和したが、依然として高すぎる」「決まったパスはなく、雇用の最大化とインフレ抑制のバランスを見ながら舵取りを行う」「FOMCの予測や決定は、すべてデータに基づいて行われる」といった発言がなされた。SP500指数は5,447ドルまで小幅に上値を更新したのち、金利の反発を嫌気して5,422ドルまで値を戻して引けた。なおSP500指数、NASDAQ100指数は、揃って過去最高値を更新している。

業種別ではＩＴが+2.46％と上昇を牽引。他に金利低下を好感して工業が+0.93％、不動産が+0.69％と続いた。

個別の大型株ではエヌビディアが+3.55％と大きく上昇。その他の半導体銘柄も軒並み好調であった。またアップルが+2.86％、マイクロソフトが+1.94％、グーグルが+0.66％とそれぞれ大きく上昇しており、SP500指数や、NASDAQ100指数の上昇に寄与した。

【本日の注目点】

①米国5月CPIとFOMCの結果を受けた株式市場の反応。市場が強く反応したのは米国5月CPIの鈍化と言える。これを拠り所にどこまで長期金利が低下し、株価が上昇し続けるかに注目したい。

②米国5月PPI。本日はCPIの先行指標であるPPIの発表を控えており、併せて注目が集まる。

③先進各国の利下げがどのように市場に影響を与えるか？カナダに続いてユーロ圏も利下げへと転じた。今後も先進国において利下げの流れが続きそうで、これが株式市場の追い風となるか？継続してモニターしたい。

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