【本日の東京為替見通し】ドル円、米12月CPI控えて半値戻し146.08円を意識し堅調推移か

【前日の為替概況】ドル円145.83円まで続伸、日米株価指数の上昇を受けたリスク選好地合い

10日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は145.76円と前営業日NY終値（144.48円）と比べて1円28銭程度のドル高水準となった。厚生労働省が東京時間に発表した2023年11月の毎月勤労統計調査で、物価変動の影響を除いた実質賃金が20カ月連続で減少したことが分かると、日銀の早期政策修正観測が後退。NY市場に入っても円を売る動きが続いた。米国株相場や日経平均先物の上昇を背景にリスク選好の円売り・ドル買いも出て、一時145.83円と本日高値を付けた。なお、ナイト・セッションの日経平均先物は大証終値比410円高の3万4860円と高値引けとなった。

5日の12月米雇用統計発表直後に付けた高値145.97円がレジスタンスとして意識されるといったんは伸び悩む場面もあったが、下押しは145.57円付近にとどまった。

ユーロドルは反発。終値は1.0973ドルと前営業日NY終値（1.0931ドル）と比べて0.0042ドル程度のユーロ高水準だった。ロンドン16時（日本時間1時）のフィキシングに向けて全般ユーロ買いが強まったほか、シュナーベル欧州中央銀行（ECB）専務理事が「インフレの上振れリスクがあるため、警戒を続ける必要」「利下げに関する議論は時期尚早」との見解を示したことが相場の支援材料となり、5時過ぎに一時1.0973ドルと日通し高値を更新した。

なお、ユーロ豪ドルは1.6392豪ドル、ユーロNZドルは1.7639NZドル、ユーロポンドは0.8621ポンド、ユーロカナダドルは1.4682カナダドル、ユーロスイスフランは0.9344スイスフランまで上昇した。

ユーロ円は上昇。終値は159.94円と前営業日NY終値（157.94円）と比べて2円程度のユーロ高水準。日銀の早期政策修正観測が後退する中、全般円売りが優勢になると一時159.96円と昨年12月1日以来約1カ月ぶりの高値を更新した。シュナーベルECB専務理事が利下げに慎重な姿勢を示したこともユーロ買いを誘った。

クロス円も堅調だった。ポンド円は一時185.76円、豪ドル円は97.69円、NZドル円は90.75円、カナダドル円は108.99円まで値を上げたほか、スイスフラン円は171.35円と史上最高値を更新した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、米12月CPI控えて半値戻し146.08円を意識し堅調推移か

本日の東京外国為替市場のドル円は、今夜発表される米12月消費者物価指数（CPI）への警戒感から高値圏での堅調推移が予想される。

日銀金融政策決定会合での早期マイナス金利解除は、令和6年能登半島地震を受けた生産活動の落ち込みや政府による復旧対策の補正予算編成などで、困難ではないかとの見方が円売り要因となっていた。そして昨日は、2023年11月の毎月勤労統計調査で、物価変動の影響を除いた実質賃金が20カ月連続で減少しており、日銀の金融政策正常化の条件である「賃金と物価の好循環」には程遠い状況だったことで円売りが加速している。

ドル円のテクニカル分析では、昨年11月13日の高値151.91円から12月28日の安値140.25円まで11.66円下落した後、今年1月5日の高値145.97円まで反発して、半値戻しの146.08円に迫っている。明日の日足一目均衡表・雲の下限が146.04円に位置していることで、146円台に乗せて抵抗帯である雲の中に入っていくのか否かが注目ポイントになる。

今夜発表される米12月CPIは前年比予想+3.2％で、11月+3.1％から上昇する見込み。CPIの結果を受けた3月米連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げ確率の動向を見極めることになる。CMEグループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッチ」では、3月FOMCでの0.25％の利下げ確率は64％程度、据え置き確率は32％程度となっている。

なお米国12月のインフレ動向は以下の通りに低下傾向が続いており、ネガティブサプライズに警戒しておきたい。

ISM製造業「価格」指数は、12月が45.2となり、11月の49.9から低下している。

ISM非製造業「価格」指数は、12月が57.4となり、11月の58.3から低下している。

ミシガン大学の12月調査の1年先インフレ期待は3.1%となり、11月調査の4.5％から低下して、2021年3月以来の低水準だった。

ニューヨーク連銀の12月調査の１年先のインフレ期待は3.0％となり、11月調査の3.4％から低下して、2021年1月以来の低水準だった。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○14:00 ◇ 11月景気動向指数速報値（予想：先行107.9／一致114.5）

○14:00 ◇ 日銀地域経済報告（さくらレポート）

＜海外＞

○09:30 ◇ 11月豪貿易収支（予想：75.00億豪ドルの黒字）

○未定 ◎ 韓国中銀、政策金利発表（予想：3.50％で据え置き）

○18:30 ◎ ブイチッチ・クロアチア中銀総裁、講演

○21:00 ◎ 12月ブラジルIBGE消費者物価指数（IPCA、予想：前年同月比4.54％）

○21:00 ◇ 11月メキシコ鉱工業生産（季調済、予想：前月比0.1％）

○22:30 ☆ 12月米消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.2％／前年比3.2％）

☆ エネルギーと食品を除くコア指数（予想：前月比0.3％／前年比3.8％）

○22:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：21.0万件／187.1万人）

○12日02:40 ◎ バーキン米リッチモンド連銀総裁、講演

○12日03:00 ◎ 米財務省、30年債入札

○12日04:00 ◎ 12月米月次財政収支（予想：653億ドルの赤字）

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。