【本日の東京為替見通し】政治・経済の脱安倍路線が円買い要因に、日銀観測報道に要警戒

【前日の為替概況】ドル円、3日ぶり反落 米インフレ鈍化確認されドル売り先行

12日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3営業日ぶりに反落。終値は145.45円と前営業日NY終値（146.16円）と比べて71銭程度のドル安水準だった。米労働省が発表した11月米消費者物価指数（CPI）がほぼ予想通りの内容となり、インフレの鈍化が確認されると全般ドル売りが先行。前日の安値144.78円を下抜けて一時144.74円と日通し安値を更新した。ただ、米長期金利の指標となる米10年債利回りが4.14％台から4.24％台まで上昇すると、一転ドル買い戻しが優勢に。23時30分過ぎには145.85円付近まで持ち直した。主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは103.49の安値から104.10の高値まで持ち直した。

ユーロドルは続伸。終値は1.0794ドルと前営業日NY終値（1.0765ドル）と比べて0.0029ドル程度のユーロ高水準だった。欧州時間発表の12月独ZEW景況感指数が予想を上回ったことを手掛かりにユーロ買い・ドル売りが先行。米CPI発表直後に全般ドル売りが強まると、一時1.0827ドルと日通し高値を付けた。ただ、買い一巡後はすぐに上値が重くなった。米長期金利が低下幅を縮めた流れに沿ってユーロ売り・ドル買いが出ると、1.0767ドル付近まで下押しした。

ユーロ円は3日ぶりに反落。終値は157.00円と前営業日NY終値（157.34円）と比べて34銭程度のユーロ安水準。20時30分過ぎに一時156.64円付近まで値を下げたものの、4時30分過ぎには157.22円付近まで下げ渋った。

【本日の東京為替見通し】政治・経済の脱安倍路線が円買い要因に、日銀観測報道に要警戒

本日のドル円相場は、米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果公表を前に動きにくい展開が予想される。もっとも、引き続き来週18－19日に行われる日銀政策決定会合への観測記事などが市場を動意づける可能性もあることには要警戒となる。

FOMCに関しては、政策金利を5.25－5.50％に据え置く予想が98.4％となるなど、予想を翻すことはないだろう。ただし、12月はドットプロットも公表されることで、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の会見同様に注目度が高い。

日銀政策決定会合については、昨日も海外勢は日経新聞の「12月に解除を事前予告し、フォワードガイダンスを同時に修正する見方もある」との観測記事に反応し、円を買い戻していた。日本の政治状況は、政治資金パーティをめぐる問題で安倍派4閣僚の交代となりそうだが、同時に本日の日経新聞が記載しているように「アベノミクス転換期」、すなわち日銀による金融緩和路線の終了も現実味を帯び、政治・経済ともに脱安倍路線となりそうだ。昨日の本邦金利市場は5年債の入札が順調だったことで、債券が買われた（利回りは低下した）ように、12月にゼロ金利解除をすることを期待する声は少ない。一方で、2024年上期での解除は非常に可能性が高まっている。

市場が過度に円買いのニュースに反応するのは、昨年12月の日銀政策決定会合で当日の高値から7円弱の円高・ドル安が進行したことも一因。市場流動性が悪い12月相場で、日銀が今後の解除方針を打ち出すようなことがある場合は、再び昨年と同じ動きを繰り返す可能性があり、円買いの逃げ場を探しているようだ。

本日の経済指標では、日銀の企業短期経済観測調査（短観）が発表される。かつては円相場を最も動意づけた指標だが、ここ最近の反応は鈍かった。しかしながら、日銀がゼロ金利解除に向かっているとされる中で、業況判断指数（DI）が好結果だった場合のポジティブサプライズになれば、市場は敏感に反応しそうだ。

本日は他のアジア、オセアニア国からは主だった経済指標の発表は予定されていない。しかしながら、豪政府から中間予算が発表されることには注目しておきたい。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ☆ 日銀・企業短期経済観測調査（短観、12月調査）

☆ 大企業製造業の業況判断指数（DI、予想：10）

◎ 大企業非製造業の業況判断指数（DI、予想：27）

◎ 大企業製造業DI・3月見込み(予想：9)

◎ 大企業非製造業DI・3月見込み(予想：25)

◎ 大企業全産業設備投資計画（前年度比、予想：12.4％）

＜海外＞

○16:00 ☆ 10月英国内総生産（GDP、予想：前月比横ばい）

○16:00 ◎ 10月英鉱工業生産指数（予想：前月比▲0.1％／前年比1.1％）

○16:00 ◎ 10月英製造業生産高（予想：前月比横ばい）

○16:00 ◇ 10月英商品貿易収支／英貿易収支（予想：143.00億ポンドの赤字／21.50億ポンドの赤字）

○17:00 ◎ 11月南アフリカ消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.1％／前年比5.6％）

○18:30 ◎ 11月南アフリカSACCI企業信頼感指数

○19:00 ◎ 10月ユーロ圏鉱工業生産（予想：前月比▲0.3％／前年比▲4.6％）

○20:00 ◇ 10月南アフリカ小売売上高（予想：前年同月比0.9％）

○21:00 ◇ MBA住宅ローン申請指数

○22:30 ◎ 11月米卸売物価指数（PPI、予想：前月比0.1％／前年比1.0％）

◎ 食品とエネルギーを除くコア指数（予想：前月比0.2％／前年比2.2％）

○14日00:30 ◇ EIA週間在庫統計

○14日01:00 ☆ 7－9月期ロシア国内総生産（GDP）改定値（予想：前年比5.5％）

○14日04:00 ☆ 米連邦公開市場委員会（FOMC）、終了後政策金利発表（予想：5.25－5.50％で据え置き）

○14日04:00 ◎ FOMC、経済・金利見通し発表

○14日04:30 ☆ パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長、定例記者会見

○14日06:30 ☆ ブラジル中銀、政策金利発表（予想：11.75％に引き下げ）

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。