【前日の為替概況】ドル円、横ばい　フィキシングフローこなしつつ米金利にらみ上下

【前日の為替概況】ドル円、横ばい フィキシングフローこなしつつ米金利にらみ上下

21日のニューヨーク外国為替市場でドル円は横ばい。終値は148.39円と前営業日NY終値（148.39円）とほぼ同水準だった。日本時間夕刻に一時147.15円と9月14日以来の安値を付けたものの、NY市場では買い戻しが優勢となった。ロンドン16時（日本時間1時）のフィキシングに絡んだ円売り・ドル買いのフローが観測されたほか、低調な米10年物インフレ連動債（TIPS）入札や米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨をきっかけに米長期金利が上昇すると全般ドル買いが優勢となった。4時過ぎには一時148.60円と日通し高値を付けた。ただ、米長期金利が低下に転じると上値が重くなった。

なお、米連邦準備理事会（FRB）がこの日公表した10月31日－11月1日分のFOMC議事要旨では「当局者全員が金利について慎重に進めることに同意」としながらも、「インフレの進展が不十分な場合、FRBはさらなる引き締めを検討」「大半の当局者はインフレの上振れリスクを認識」との見解が示された。

ユーロドルは4営業日ぶりに反落。終値は1.0911ドルと前営業日NY終値（1.0940ドル）と比べて0.0029ドル程度のユーロ安水準だった。アジア市場では一時1.0965ドルと8月11日以来の高値を付けたものの、NY市場に入るとさえない展開となった。米感謝祭を控えて、ポジション調整目的の売りが出たほか、ロンドン・フィキシングに絡んだユーロ売り・ドル買いのフローが観測された。低調な米10年TIPS入札やFOMC議事要旨をきっかけにドル買いが強まると、一時1.0900ドルと日通し安値を付けた。

ユーロ円は4日続落。終値は161.91円と前営業日NY終値（162.32円）と比べて41銭程度のユーロ安水準。欧州市場序盤に161.25円まで売られた影響が残ったものの、NY市場に限れば、ドル円とユーロドルの値動きの影響を同時に受けたため、大きな方向感は出なかった。

【本日の東京為替見通し】ドル円、調整に一服感も一段の買い戻しは米金利次第か

昨日のドル円は一時147.15円まで続落し、大幅下落した反動もあり、米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨公表後には148.60円まで反発した。ドル円は13日に151.91円まで上昇するも、昨年10月21日に記録した1990年7月以来の高値151.95円を上抜けできず失速した。米利上げサイクル終了の見方が強まったことを背景にドル高圧力が後退し、ドル円は上値警戒感が緩んだものの、クロス円の堅調な動きが続くなど円安地合いの継続でしばらくは150円大台を維持し底堅い動きとなった。ただ、先週末に150円大台を割り込み、商品先物取引委員会（CFTC）での投機筋の通貨先物ポジションで円ショートポジションが約6年ぶりの高水準となっていることがクローズアップされるなか、米感謝祭を控え急速に円ショートポジションの調整が進んだ。

今週に入って注目の材料が乏しいなか、ドル円は下落基調を強め、どこまで調整売りが進むかが注目されたが、いったんは売りが一巡したとみていいだろう。9月13・14日の安値147.02円を下抜けし、147円大台を割り込めば145円台まで一段と売りが進んだ可能性もあっただけに、明日に日本が勤労感謝の日、米国で感謝祭を迎え流動性の低下が見込まれ油断は許されない。本日も日米市場で注目材料は乏しく、先週末から大きく下落したドル円に一段の買い戻しが入るかどうかは米長期金利の動き次第だろう。

昨日のFOMC議事要旨では、今後の利上げについて慎重なアプローチを取るとしながらも、インフレ低下の進展が不十分であることが示唆されれば金利を引き上げる必要があるとの見解で一致したことが明らかになった。米連邦準備理事会（FRB）による利上げサイクル終了しても、高金利水準が長期間続く可能性が高い一方で、日銀の金融政策正常化期待が強まっていないことを鑑みると、ドル高・円安地合いが変わったと判断するのはまだ早い。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○未定 ◇ 11月月例経済報告

＜海外＞

○09:00 ◎ 7－9月期シンガポール国内総生産（GDP）確定値（予想：前期比年率1.1％）

○17:00 ◎ 10月南アフリカ消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.5％／前年比5.5％）

○17:35 ◎ ブロック豪準備銀行（RBA）総裁、講演

○20:00 ◎ センテノ・ポルトガル中銀総裁、講演

○21:00 ◇ MBA住宅ローン申請指数

○22:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：22.6万件／187.5万人）

○22:30 ◎ 10月米耐久財受注額（予想：前月比▲3.1％／輸送用機器を除く前月比0.1％）

○24:00 ◎ 11月ユーロ圏消費者信頼感指数（速報値、予想：▲17.6）

○24:00 ◎ 11月米消費者態度指数（ミシガン大調べ、確報値、予想：60.6）

○23日00:30 ◇ EIA週間在庫統計

○23日01:00 ◎ ナーゲル独連銀総裁、講演

○23日01:30 ◎ マックレム・カナダ銀行（中央銀行、BOC）総裁、講演

○オランダ総選挙

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。