【本日の東京為替見通し】ドル円、再び介入警戒感との綱引きに

【前日の為替概況】ドル円、3日続伸 米CPI根強いインフレ示す内容

12日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3日続伸。終値は149.81円と前営業日NY終値（149.17円）と比べて64銭程度のドル高水準だった。米労働省が発表した9月米消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.7％上昇と予想の3.6％上昇を上回り、エネルギーと食品を除くコア指数は前年同月比4.1％上昇と市場予想と一致した。根強いインフレを示す内容だったことから、米連邦準備理事会（FRB）の金融引き締めが長く続くとの見方が改めて広がった。

前日の米10年債に続き、本日の30年債入札も「低調」だったことが分かると、米長期金利がさらに上昇。全般ドル買いが活発化し、4時過ぎには149.83円と日通し高値を更新した。

なお、米長期金利の指標である米10年債利回りは一時4.7261％前後まで上昇した。

ユーロドルは3営業日ぶりに反落。終値は1.0528ドルと前営業日NY終値（1.0620ドル）と比べて0.0092ドル程度のユーロ安水準だった。米CPIの上振れや低調な米国債入札をきっかけに、米長期金利が上昇すると全般ドル買いが広がった。4時前には一時1.0526ドルと日通し安値を更新した。主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは一時106.60まで上昇した。

ユーロ円も3日ぶりに反落。終値は157.72円と前営業日NY終値（158.41円）と比べて69銭程度のユーロ安水準。米インフレ指標発表後にユーロドルが下落した影響を受けた。米長期金利の急上昇を受けて米国株が軟調に推移するとリスク・オフの円買いも入り、一時157.65円と日通し安値を更新した。

ユーロ円以外のクロス円も軟調だった。ダウ平均が一時340ドル超下落するとリスク回避の円買いが優勢となり、ポンド円は182.34円、豪ドル円は94.46円、NZドル円は88.72円、カナダドル円は109.31円、スイスフラン円は164.77円まで値を下げた。

【本日の東京為替見通し】ドル円、再び介入警戒感との綱引きに

昨日に米9月CPIを通過し、米連邦準備理事会（FRB）が当面、金利を高水準に維持するという観測が強まった。市場では再びFRBが12月に追加利上げに踏み切るとの観測が強まり、最近FRB高官らの発言を受けて低下気味だった米長期金利は上昇基調に戻しており、ドル円は再び米長期金利上昇VS介入警戒感の綱引きとなる。米9月CPIはインフレを2％に戻すのは容易ではないことが改めて示され、FRBがインフレを抑制できるまで金利は長期にわたりかなり高い水準にとどまる公算が大きい。海外ファンドや日本の個人投資家は世界で唯一金利がマイナスの円に対しての弱気姿勢も変わらず、日米金利差拡大を背景としたドル高・円安は継続し、ドル円は日本当局の円買い介入に警戒しながら150円の攻防が注目される。

介入でドル高・円安トレンドは変えられないとの見方が強いものの、ドル円が再び150円大台に接近し、市場は介入への警戒感が高まっている。為替政策を指揮する神田財務官の最近の発言から、相場の値動きが実体経済を反映せず、短期間に過度に変動した場合だけでなく、時間をかけて緩やかに円安が進んだ場合でも介入を実施する可能性があると、為替介入の基準について新しい解釈も出ている。

東京タイムでは中国の9月貿易収支、9月CPI・生産者物価指数（PPI）などの注目指標の発表が予定されており、同指標結果を受けた人民元の動きや中国株の動向がドル円相場に影響を与える可能性がある。中国当局は経済成長率の達成に向け、2023年の財政赤字率が上限を突破することを容認し、新たな景気刺激策を準備しているとの報道もあり、本日の中国の経済指標がさえない結果となれば中国当局が大型の支援策実施に向かうとの期待感が強まりそうだ。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 9月マネーストックM2

○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

＜海外＞

○09:00 ◎ 7－9月期シンガポール国内総生産（GDP）速報値（予想：前期比年率0.6％）

○09:00 ◎ シンガポール金融通貨庁（MAS）、金融政策発表

○10:30 ◎ 9月中国消費者物価指数（CPI、予想：前年比0.2％）

○10:30 ◎ 9月中国生産者物価指数（PPI、予想：前年比▲2.4％）

○未定 ◎ 9月中国貿易収支（予想：700億ドルの黒字）

○15:00 ◎ 9月スウェーデン消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.3％／前年比6.3％）

コア指数（予想：前月比0.2％／前年比3.8％）

○15:30 ◇ 9月スイス生産者輸入価格

○15:45 ◇ 9月仏CPI改定値（予想：前月比▲0.5％／前年比4.9％）

○15:45 ◎ ナーゲル独連銀総裁、講演

○17:00 ◎ ベイリー英中銀（BOE）総裁、講演

○18:00 ◎ 8月ユーロ圏鉱工業生産（予想：前月比0.1％／前年比▲3.5％）

○21:30 ◇ 9月米輸入物価指数（予想：前月比0.5％）

○22:00 ◎ ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演

○22:00 ◎ ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁、パネルディスカッションに参加

○23:00 ◎ 10月米消費者態度指数（ミシガン大調べ、速報値、予想：67.2）

○14日01:30 ◎ カンリフBOE副総裁、講演

○20カ国・地域（G20）財務相・中央銀行総裁会議（モロッコ・マラケシュ、最終日）

○14日 ニュージーランド総選挙

○15日 ポーランド総選挙

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。