【本日の東京為替見通し】ドル円、市場の目線は今晩の米CPI に

【前日の為替概況】ドル円、続伸 米PPI予想を上回る

11日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は149.17円と前営業日NY終値（148.71円）と比べて46銭程度のドル高水準だった。9月米卸売物価指数（PPI）が総合・コアともに予想を上回ったことが分かると円売り・ドル買いが先行。米10年債入札が「やや不調」に終わり、同債利回りが4.62％台まで低下幅を縮めると全般ドル買いが活発化し、3時過ぎには一時149.33円と日通し高値を更新した。

なお、米連邦準備理事会（FRB）が公表した米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨（9月19－20日分）では「当局者はインフレの鈍化を継続させるため、景気抑制的な政策を当面維持すべきとの認識で一致」「FOMCは慎重に進む位置にあるほか、政策はデータに基づいて決定され、リスクバランスを考慮するとの見解で全参加者が一致した」との見解が示された。

ユーロドルは小幅ながら続伸。終値は1.0620ドルと前営業日NY終値（1.0605ドル）と比べて0.0015ドル程度のユーロ高水準だった。米PPIの上振れを材料にユーロ売り・ドル買いが先行すると一時1.0583ドルと日通し安値を付けたものの、一部ユーロクロスの上昇につれた買いが入ると持ち直した。23時前には一時1.0635ドルと日通し高値を更新した。

ただ、NY午後に入ると低調な米10年債入札をきっかけに米長期金利が低下幅を縮めたためユーロ売り・ドル買いが優勢に。3時前には1.0585ドル付近まで押し戻される場面があった。もっとも、米長期金利が再び低下すると1.0620ドル付近まで強含むなど、方向感に乏しい展開だった。

ユーロ円も続伸。終値は158.41円と前営業日NY終値（157.72円）と比べて69銭程度のユーロ高水準。米国株相場の上昇を背景に投資家のリスク志向が改善すると円売り・ユーロ買いが優勢となった。24時過ぎには一時158.47円と日通し高値を更新した。その後の下押しも158.00円付近にとどまった。

【本日の東京為替見通し】ドル円、市場の目線は今晩の米CPIに

本日の東京市場では本邦の9月国内企業物価指数の発表が予定されているが、結果が円相場の動意につながる可能性は低い。9月国内企業物価指数は国際的な原油価格の上昇や円安の影響もあり、前月比では3カ月連続でプラスになるも伸びは鈍化すると見込まれている。また、前年比では9カ月連続で伸び率の鈍化が予想されている。ドル円は、東京タイムで日中株価や時間外の米長期金利の動向を眺めながら振幅するも、市場の目線は今晩の9月米消費者物価指数（CPI）に向けられ手控えムードが強く、底堅さを維持しつつも149円前半では伸び悩む相場展開となりそうだ。

昨日、米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨（9月19－20日分）では、FOMCは慎重に進む位置にあるほか、政策はデータに基づいて決定され、リスクバランスを考慮するとの見解で全参加者が一致したが、インフレの鈍化を継続させるため、景気抑制的な政策を当面維持すべきだとの認識が示された。9月米CPIは総合・コアともに前年比は8月から伸びがやや鈍化すると見込まれている。8月の米CPIは前年比+3.7％と伸びが2カ月連続で加速したものの、同コアは+4.3％と約2年ぶりの小幅な伸びにとどまった。最近、米連邦準備理事会（FRB）高官らの発言を受けて米長期金利の上昇が一段落し、市場では年内の追加利上げ期待が4割程度まで低下している。今晩の米CPIの結果がFRB政策変更への思惑につながる可能性が高く、結果次第では米長期金利の大幅変動に伴い、ドル相場も大きく動意づく可能性がある。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 9月企業物価指数（予想：前月比0.1％／前年比2.3％）

○08:50 ◎ 8月機械受注（予想：船舶・電力除く民需 前月比0.4％／前年比▲7.3％）

○10:30 ◎ 野口旭日銀審議委員、あいさつ

＜海外＞

○15:00 ☆ 8月英国内総生産（GDP、予想：前月比0.2％）

○15:00 ◎ 8月英鉱工業生産（予想：前月比▲0.2％／前年比1.7％）

○15:00 ◎ 8月英製造業生産高（予想：前月比▲0.4％）

○15:00 ◇ 8月英商品貿易収支／英貿易収支（予想：147.00億ポンドの赤字／37.00億ポンドの赤字）

○16:40 ◎ エルダーソン欧州中央銀行（ECB）専務理事、講演

○17:30 ◎ ビルロワドガロー仏中銀総裁、講演

○18:00 ◎ ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミスト、講演

○18:00 ◎ ホルツマン・オーストリア中銀総裁、講演

○19:00 ◎ クノット・オランダ中銀総裁、講演

○19:50 ◎ ブイチッチ・クロアチア中銀総裁、バスレ・スロベニア中銀総裁、講演

○20:00 ◎ パネッタECB専務理事、講演

○20:30 ☆ ECB理事会議事要旨（9月14日分）

○21:00 ◎ 8月インド鉱工業生産（予想：前年同月比9.0％）

○21:00 ◎ 9月インド消費者物価指数（CPI、予想：前年比5.50％）

○21:00 ◇ 8月メキシコ鉱工業生産（予想：前月比0.3％）

○21:30 ☆ 9月米消費者物価指数（CPI、予想：前月比0.3％／前年比3.6％）

☆ エネルギーと食品を除くコア指数（予想：前月比0.3％／前年比4.1％）

○21:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：21.0万件／168.0万人）

○23:00 ◎ ローガン米ダラス連銀総裁、あいさつ

○24:00 ◇ EIA週間在庫統計

○13日02:00 ◎ 米財務省、30年債入札

○13日02:00 ◎ ボスティック米アトランタ連銀総裁、あいさつ

○13日03:00 ◎ 9月米月次財政収支（予想：1415億ドルの赤字）

○13日05:00 ◎ コリンズ米ボストン連銀総裁、講演

○20カ国・地域（G20）財務相・中央銀行総裁会議（モロッコ・マラケシュ、13日まで）

○ブラジル（聖母の日）、休場

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。