【本日の東京為替見通し】ドル円、米金融システム不安で週明けは売りが先行

【前日の為替概況】ドル円、続落 米金融システム不安にへの警戒感も

10日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続落。終値は135.03円と前営業日NY終値（136.15円）と比べて1円12銭程度のドル安水準だった。日銀が大規模な金融緩和策の維持を決めたことなどを背景に、20時前には136.99円まで円安・ドル高が進んだものの、2月米雇用統計の結果が伝わると米金利の大幅低下とともにドル売りが進み、134.12円まで大きく値を下げた。

2月米雇用統計では非農業部門雇用者数が31.1万人増と予想の20.5万人増を上回った一方、失業率が3.6％、平均時給が前月比0.2％／前年比4.6％と予想より弱い内容となった。今月21－22日の米連邦公開市場委員会（FOMC）での0.50％の利上げ観測が後退し、ドル売りを促した。米金融政策の影響を受けやすい米2年債の利回りは29bpを超す大幅な低下となった。

米シリコンバレーバンク（SVB）の持ち株会社であるSVBファイナンシャル・グループの経営難が、金融システム不安につながりかねないとの警戒も相場の重しとなった。

なお、米連邦預金保険公社（FDIC）はこの日、SVBが経営破綻し事業を停止したと発表。FDICが破綻管財人となり、預金保護を発動する。

ユーロドルは続伸。終値は1.0643ドルと前営業日NY終値（1.0581ドル）と比べて0.0062ドル程度のユーロ高水準だった。米雇用統計で平均時給が市場予想ほど伸びず、賃金インフレへの警戒感が和らぐと、米連邦準備理事会（FRB）の大幅利上げ観測が後退した。米金融システム不安への警戒もドル売りを促し、1時前に1.0701ドルと日通し高値を付けた。引けにかけては1.0636ドル付近まで伸び悩んだ。

ユーロ円は続落。終値は143.70円と前営業日NY終値（144.08円）と比べて38銭程度のユーロ安水準。ドル円の急落をきっかけに円買い・ユーロ売りが先行。SVBの経営破綻が金融システム不安につながりかねないとの警戒から、ダウ平均が一時470ドル超下落したことも相場の重し。4時30分前には143.35円と日通し安値を更新した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、米金融システム不安で週明けは売りが先行

先週末に米シリコンバレーバンク（SVB）が経営破綻したことを受けて金融システム不安への警戒感が高まるなか、早朝からドル売りが先行した。今回の破綻はリーマンショックが起きた2008年以来、最大規模だということでもあり、市場の不安が高まっている。米連邦準備理事会（FRB）と米財務省は、「米連邦預金保険公社（FDIC）理事会とFRB、イエレン米財務長官はFDICによるシリコンバレーバンク（SVB）問題解決への措置を承認」「SVBの破綻に伴う損失を納税者が負担することはない」「銀行システムへの国民の信頼を強化することで米経済を守るための断固とした行動を取る」などの緊急声明を発表した。引き続き関連のヘッドラインに注目。

先週末のドル円は日銀金融政策決定会合と2月米雇用統計の結果を受けて荒っぽい動きとなった。黒田日銀総裁の最後となる日銀金融政策決定会合では市場予想通りに現行の緩和策の継続を決定した。ただ、一部では「次期総裁への置き土産として、緩和修正に向けた調整的な措置を講じる可能性がある」のとの期待もあり、日銀金融政策イベントを通過した後は円売りが優勢となった。一方、米2月雇用統計は非農業部門雇用者数が予想を上回った一方で、同失業率と平均時給は予想より弱い結果となった。市場では今月の米FOMCでの0.50％の利上げ観測が後退し、米長期金利の低下に伴うドル売りに傾き、ドル円は大幅反落した。

パウエルFRB議長は先週の議会証言でターミナルレートの引き上げと利上げ幅再拡大の可能性を示唆したが、まだ利上げペースの加速を決めたわけではなく、「今後のデータ次第」とのコメントも加え、2月米雇用統計の結果に大きく反応する格好となった。市場ではパウエル議長の発言を受けて台頭した3月FOMCでの0.50％利上げ思惑が米雇用統計を背景に後退したが、確信につながったとはいえず、14日に予定されている2月米消費者物価指数（CPI）への注目度が一段と高まっている。インフレ高進を再燃させる内容でなければ、0.25％利上げを織り込む動きが加速するが、CPIが逆の結果となればFRBが再び0.5％利上げに踏み切るとの思惑が高まる。また、米SVBの経営破綻がFRBの政策運営に影響を与える可能性もある。本日は注目のイベントが予定されておらず、翌日に米CPIの発表を控え、米長期金利の動向や米SVB関連報道を眺めながらドル円は神経質な動きが続きそうだ。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 1－3月期法人企業景気予測調査

＜海外＞

○16:00 ◇ 1月トルコ経常収支（予想：100.0億ドルの赤字）

○21:00 ◎ 2月インド消費者物価指数（CPI、予想：前年比6.35％）

○21:00 ◇ 1月メキシコ鉱工業生産

○14日03:05 ◎ ディングラ英中銀金融政策委員会（MPC）委員、講演

○ユーロ圏財務相会合

○米国は12日から夏時間に移行済み

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。