【本日の東京為替見通し】ドル円、攻防の分岐点である200日移動平均線付近で推移か

【前日の為替概況】ドル円、パウエルFRB議長「利上げペースは未決定」で一時136.48円へ下落

8日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3日続伸。終値は137.36円と前営業日NY終値（137.16円）と比べて20銭程度のドル高水準だった。アジア市場では一時137.91円と昨年12月15日以来の高値を付けたものの、欧米市場では利食い売りなどが優勢となった。米10年債利回りが3.89％台まで低下したことも相場の重し。

パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が米下院金融サービス委員会で「21－22日の米連邦公開市場委員会（FOMC）前に重要なデータの発表がある」「FOMCについてまだ何も決定していない。データ次第」などと発言すると円買い・ドル売りで反応。24時30分前に136.48円まで値を下げた。

ただ、パウエルFRB議長が「金利の最終到達水準（ターミナルレート）は予想以上に高くなる可能性がある」との考えを改めて示すと買い戻しが優勢となり、137.44円付近まで持ち直した。米10年債入札が「低調」だったことを受けて、米10年債利回りが3.99％台まで上昇したことも相場を下支えした。

ユーロドルは小幅ながら続落。終値は1.0545ドルと前営業日NY終値（1.0549ドル）と比べて0.0004ドル程度のユーロ安水準だった。パウエルFRB議長が議会証言で「利上げのペースについて何も決定していない」と強調すると、全般ドル売りが先行し一時1.0574ドルと日通し高値を付けた。ただ、米金融引き締めが長期化するとの観測からユーロ売り・ドル買いが出やすく、上値は重かった。米長期金利が上昇に転じたことも相場の重し。

ユーロ円は小反発。終値は144.85円と前営業日NY終値（144.68円）と比べて17銭程度のユーロ高水準。ドル円の下落をきっかけに全般円買いが強まると一時144.24円と日通し安値を付けたものの、ドル円が持ち直すとユーロ円にも買い戻しが入り144.91円付近まで上げた。

カナダドルは全面安。対米ドルでは一時1.3815カナダドル、対ユーロでは1.4570カナダドル、対円では99.10円まで下落した。カナダ銀行（BOC）はこの日、市場予想通り政策金利を現行の4.50％で据え置くことを決めたと発表。主要中央銀行としては初めて利上げサイクルを停止した。

なお、声明では「これまでの累積的な金融引き締めが経済に与える影響を見極める」とした一方、「インフレ率を目標の2％に戻すために必要であれば、政策金利をさらに引き上げる用意がある」と記し、再利上げの余地も残した。

【本日の東京為替見通し】ドル円、攻防の分岐点である200日移動平均線付近で推移か

本日の東京外国為替市場のドル円は、明日の日銀金融政策決定会合の結果や米国2月の雇用統計を控えて、攻防の分岐点である200日移動平均線（8日終値ベース137.44円）での推移が予想される。

昨日のドル円は、200日移動平均線137.44円や昨年12月20日の日銀金融政策決定会合でのYCC許容変動幅拡大の日の高値137.48円を上抜けて137.91円まで上昇した。しかし、パウエルFRB議長が「FOMCでの利上げのペースは何も決定していない。データ次第」と述べたことで、明日発表される米国2月の雇用統計を見極めることになる。

本日から明日にかけて黒田第31代日銀総裁にとっての最後の日銀金融政策決定会合が開催される。白川第30代日銀総裁は、「日銀 宴の終焉」と題した東洋経済1月21日号で「政府・日銀『共同声明』10年後の総括」を寄稿し、アベノミクスと異次元緩和への厳しい批判を展開した。さらに、国際通貨基金（IMF）の季刊誌に金融政策の新たな方向性に関する論文『変化の時（Time for Change）』を寄稿し、アベノミクスと異次元緩和を「壮大な金融実験」だったとして批判している。

8時50分には、「壮大な金融実験」の失敗の証拠でもある2月マネーストックM2が発表される。2月マネーストックM2は前年比+2.7％と予想されており、1月の前年比+2.7％と増加幅が同じと見込まれている。

黒田日銀総裁が2013年4月に打ち出した異次元の量的・質的金融緩和政策は、マネタリーベースを2年間で2倍にして、インフレ目標2％を達成する、というものだった。

2023年2月末のマネタリーベースは651兆8371億円で、2013年3月の134.72兆円から4.8倍となっている。しかし、インフレ目標2％に到達したのは、9年目の2022年4月だった。

マネタリーベースを増加させると、マネーストックが増え、物価上昇、失業率低下、投資増加などの効果を発揮することになっている。しかし、マネーストックM2は、2013年3月の834.1兆円から2023年1月の1213.5兆円まで1.45倍しか増えなかった。黒田日銀総裁は、企業や家計に根付いた「適応的期待形成」が背景にあると総括している。

10時30分には、2月中国の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）が発表されるが、伸び率の鈍化が予想されている。予想通りに鈍化していた場合、中国の景況感の改善にも関わらず物価が伸び悩んでいることになり、リスク回避要因となる。

13時には、衆院本会議で日銀の正副総裁人事案の採決が行われる。2008年3月には、武藤日銀副総裁の総裁昇格案は民主党の反対で否決されたこともある。もっとも今年は自民党が多数派であり、野党も賛意を表明していることで、植田第32代日銀総裁が誕生することが見込まれている。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ☆ 10－12月期実質国内総生産（GDP）改定値（予想：前期比0.2％／前期比年率0.8％）

○08:50 ◇ 2月マネーストックM2

○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

○13:00 ◎ 衆院本会議で次期日銀正副総裁候補の同意人事案採決

○日銀金融政策決定会合（1日目）

＜海外＞

○09:01 ◇ 2月英王立公認不動産鑑定士協会（RICS）住宅価格（予想：▲49）

○10:30 ◎ 2月中国消費者物価指数（CPI、予想：前年比1.9％）

○10:30 ◎ 2月中国生産者物価指数（PPI、予想：前年比▲1.3％）

○18:00 ◎ 10－12月期南アフリカ経常収支（予想：1800億ランドの赤字）

○21:00 ◎ 2月メキシコ消費者物価指数（CPI、予想：前年比7.68％）

○21:30 ◇ 2月米企業の人員削減数（チャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマス社調べ）

○22:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：19.5万件／165.9万人）

○24:00 ◎ バー米連邦準備理事会（FRB）副議長（金融監督担当）、講演

○10日02:30 ◎ ブイチッチ・クロアチア中銀総裁、講演

○10日03:00 ◎ 米財務省、30年債入札

○バイデン米政権、2024会計年度の予算教書公表

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。