【本日の東京為替見通し】ドル円、日米10年債利回りの動向を睨みながらの展開か

【前日の為替概況】米10年債利回り3.69％台でドル高 対円131.54円、対ユーロ1.0710ドル

8日のニューヨーク外国為替市場でドル円は反発。終値は131.40円と前営業日NY終値（131.07円）と比べて33銭程度のドル高水準だった。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が前日のインタビューで「ディスインフレのプロセスが始まった」と発言したことが意識されて、欧州市場では一時130.60円まで値を下げた。

ただ、NY市場に入ると買い戻しが優勢に。米10年債利回りが一時3.6904％前後と約1カ月ぶりの高水準を記録したことがドル買いを誘ったほか、ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁がイベントで「インフレ抑制には数年間、十分に制限的な政策スタンスを維持する必要」と述べたことが相場の支援材料となった。1時前に一時131.54円と日通し高値を更新した。

10年債入札が好調だったことを受けて米10年債利回りが低下に転じると、ドル円も131.09円付近まで伸び悩んだものの、下押しは限定的だった。ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事が「一部の人々が予想しているよりも長い間、高い金利が必要になる可能性がある」と述べたことが相場を下支えした。

ユーロドルは小幅下落。終値は1.0712ドルと前営業日NY終値（1.0726ドル）と比べて0.0014ドル程度のユーロ安水準だった。欧州序盤に一時1.0761ドルまで値を上げたものの、前日の高値1.0766ドルがレジスタンスとして意識されると失速した。FRB高官らのタカ派的なコメントも相場の重しとなり、一時1.0710ドルと日通し安値を更新した。

なお、デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁はこの日、「市場はインフレ傾向に関して楽観的すぎる可能性」「3月以降の追加利上げを除外しない」と述べたほか、クノット・オランダ中銀総裁は「5月に0.50％の利上げが必要になる可能性」などと発言。また、カザークス・ラトビア中銀総裁は「3月以降の利上げを休止または停止する理由はない」と語ったが、相場の反応は限られた。

ユーロ円は反発。終値は140.77円と前営業日NY終値（140.60円）と比べて17銭程度のユーロ高水準。20時30分過ぎに一時140.38円付近まで売られたものの、アジア時間に付けた日通し安値140.29円がサポートとして働くと買い戻しが優勢に。1時前には141.03円と日通し高値を更新した。ユーロドルの下落につれた売りが出た半面、ドル円の上昇につれた買いが入った。

【本日の東京為替見通し】ドル円、日米10年債利回りの動向を睨みながらの展開か

本日の東京外国為替市場のドル円は、日米10年債利回りの動向を睨みながらの展開が予想される。

テクニカル分析で、それぞれの現在位置を確認しておきたい。

ドル円は、昨年10月21日の高値151.95円を頭とするヘッド・アンド・ショルダーを形成しつつあり、ネック・ライン（1）130.41円を巡る攻防戦が続いている。

現状は、第3波動（102.59円～151.95円）の半値押し127.27円が1月16日の安値127.23円で示現して、「半値戻し（押し）は全値戻し（押し）」の相場格言通りに反発し、ダブル・ボトム（127.23円・128.09円）を完成させつつあることで、上昇トレンドが再開する可能性（第5波動？）が高まりつつある。

米10年債利回りも昨年10月21日の4.335％を頭とするヘッド・アンド・ショルダーを形成しつつあり、ネック・ライン3.558％の攻防戦となっている。

日本国債10年物利回りは、ダブル・ボトム（▲0.291％・▲0.289％）が完成しており、上昇基調にある。

ユーロドルは、0.9536ドルから61.8％戻しの1.1274ドルを目処とする反発局面にあるが、ベアリッシュ・ウェッジ・フォーメーションを形成しつつあることで、反落の可能性が高まりつつある。

ポンドドルは、反発局面を形成していたものの、ダブル・トップ（1.2446ドル・1.2448ドル）が完成しつつあることで、反落の可能性が高まりつつある。

昨日発表された2022年暦年の経常収支は、11兆4432億円の黒字となり、前年の21兆5910億円から10兆1478億円減少した。原油価格の上昇や円安による輸入物価の上昇で、貿易赤字が21兆3881億円に拡大したことが背景にある。「第一次所得収支」（対外金融資産による利子・配当金）は35兆3087億円まで大幅に拡大したものの、海外の金利上昇を受けた本邦資本筋の債券売却が19兆2710億円だった。

本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入は9兆1880億円で、9月22日（2兆8382億円）、10月21日（5兆6202億円）、10月24日（7296億円）の3営業日に行われ、円安を阻止している。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:50 ◇ 1月マネーストックM2

○08:50 ◇ 対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

＜海外＞

○09:01 ◇ 1月英王立公認不動産鑑定士協会（RICS）住宅価格（予想：▲45）

○16:00 ◎ 1月独消費者物価指数（CPI）速報値（予想：前月比0.8％／前年比8.9％）

○17:00 ◎ ビルロワドガロー仏中銀総裁、講演

○17:30 ◎ スウェーデン中銀、政策金利発表（予想：3.00％に引き上げ）

○18:45 ◎ ベイリー・イングランド銀行（英中銀、BOE）総裁、議会証言

○21:00 ◎ 1月メキシコ消費者物価指数（CPI、予想：前年比7.89％）

○21:00 ◎ 1月ブラジルIBGE消費者物価指数（IPCA、予想：前年同月比5.80％）

○21:00 ◎ 12月ブラジル小売売上高（予想：前年同月比2.4％）

○22:30 ◎ 前週分の米新規失業保険申請件数／失業保険継続受給者数（予想：19.0万件／165.8万人）

○10日02:00 ◎ ナーゲル独連銀総裁、講演

○10日03:00 ◎ デコス・スペイン中銀総裁、講演

○10日03:00 ◎ デギンドス欧州中央銀行（ECB）副総裁、講演

○10日03:00 ◎ 米財務省、30年債入札

○10日04:00 ◎ メキシコ中銀、政策金利発表（予想：10.75％に引き上げ）

○欧州連合（EU）首脳会議（ブリュッセル、10日まで）

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。