米10年債3.653％まで上昇でドル高　対円132.90円、対ユーロ1.0710ドル

【前日の為替概況】米10年債3.653％まで上昇でドル高 対円132.90円、対ユーロ1.0710ドル

6日のニューヨーク外国為替市場でドル円は続伸。終値は132.66円と前営業日NY終値（131.19円）と比べて1円47銭程度のドル高水準だった。前週末の1月米雇用統計を受けて米連邦準備理事会（FRB）が早期に利上げを停止するとの期待が後退する中、米長期金利の上昇とともにドル買いが優勢となった。「次期日銀総裁に雨宮副総裁が就任を打診された」との一部報道を受けて、大規模金融緩和政策の早期修正観測が後退したことも引き続き円売りを誘った。アジア時間早朝に付けた132.56円を上抜けて一時132.90円と1月6日以来1カ月ぶりの高値を更新した。

米長期金利の指標である米10年債利回りも一時3.6530％前後と1月6日以来の高水準を記録した。

ユーロドルは3日続落。終値は1.0726ドルと前営業日NY終値（1.0795ドル）と比べて0.0069ドル程度のユーロ安水準だった。米早期利上げ停止観測の後退で米長期金利が上昇すると全般ドル買いが優勢となった。3時前に一時1.0710ドルと1月9日以来の安値を付けた。なお、主要通貨に対するドルの値動きを示すドルインデックスは一時103.77と1月9日以来の高水準を付けた。

ユーロ円は続伸。終値は142.28円と前営業日NY終値（141.62円）と比べて66銭程度のユーロ高水準。ドル円の上昇につれた買いが入り142.67円付近まで値を上げたものの、アジア時間に付けた日通し高値142.99円がレジスタンスとして意識されると伸び悩んだ。ユーロドルの下落につれた売りも相場の重し。

トルコリラ円は底堅い動き。ドル円の上昇につれた円売り・リラ買いが出て、1時過ぎに一時7.06円と1月12日以来の高値を付けた。なお、6日にトルコ南東部で発生した一連の地震ではトルコと隣国シリアの死者はあわせて3000人を超えたと伝わったものの、相場への影響は限られた。

【本日の東京為替見通し】ドル円はBOJ＆FEDピボット先送り観測から続伸、RBA声明に要注目

本日の東京外国為替市場のドル円は、米国1月の雇用統計を受けて今年末のターミナルレート（利上げの最終到達点）が5.10％の可能性が高まっていることで堅調推移が予想される。

ドル円のテクニカル分析では、第3波動（102.59円～151.95円）の半値押し127.27円が1月16日の安値127.23円で示現して、「半値戻し（押し）は全値戻し（押し）」の相場格言通りに反発、ダブル・ボトム（127.23円・128.09円）を窓（131.20円～131.52円）を空けて完成させたことで、上昇トレンドが再開する可能性（第5波動？）が高まりつつある。

タカ派のボスティック米アトランタ連銀総裁は、「雇用統計の結果はピークレートの一段の上昇の可能性を高める。あと2回の利上げが基本シナリオ」と述べている。

フェデラル・ファンド（FF）金利先物市場では、3月と5月の米連邦公開市場委員会（FOMC）でも0.25％の追加利上げが続き、ターミナルレート（利上げの最終到達点）が5.10％（※FF金利誘導目標5.00-25％）まで上昇し、12月のFOMCでのドット・プロット（金利予測分布図）で示されたように、今年末まで高金利が維持される可能性が高まりつつある。

米国1月の雇用統計の発表前までは、パウエルFRB議長のハト派的な「ディスインフレ」発言もあり、3月のFOMCでの0.25％の追加利上げの後に利上げ停止となり、下半期に向けて利下げの可能性、FEDピボット（FRBの利下げ転換)がメインシナリオになりつつあった。しかし、雇用統計のポジティブサプライズを受けて、パウエルFRB議長のタカ派的発言「あと２回程度の利上げ。年内の利下げの可能性は想定せず」がメインシナリオとなりつつある。今年のFF金利引き上げ見通しは以下の通りとなる。

・第8次 2月1日：4.50-75％ （+0.25％引き上げ）

・第9次 3月22日：4.75-5.00％ （+0.25％引き上げと仮定）

・第10次 5月3日：5.00-25％ （+0.25％引き上げと仮定）

・第11次 6月14日：5.00-25％ （据え置きと仮定）

・第12次 7月26日：5.00-25％ （据え置きと仮定）

・第13次 9月20日：5.00-25％ （据え置きと仮定）

12時30分に発表される豪準備銀行（RBA）の政策金利は、現行の3.10％から3.35％への第9次金利引き上げが予想されている。注目ポイントは、声明文でのターミナルレート（利上げの最終到達点）への言及となる。

RBAのターミナルレートの見通しは、市場筋は3.70％程度、豪4大銀行は3.35-3.85％程度で利上げ局面は終了し、年内にも利下げ局面へと移行すると見込んでいる。

オーストラリアの第4四半期消費者物価指数(CPI)は前年比+7.8%となり、第3四半期の+7.3%を超えて、1990年6月以来の高い伸びを記録していた。豪中銀が注目しているコアインフレ率の指標である「CPIトリム平均」は前年比+6.9％と、2003年の統計開始以来の最高水準となった。また、12月のCPIは前年比+8.4%となり、11月の+7.3%、10月の+6.9%から上昇傾向にあるため、声明文では「政策金利の見通しについては、あらかじめ決まった道筋はない。データ次第」と表明することで、市場に漂っている打ち止め感を払拭する可能性にも警戒しておきたい。

一方で、昨年11月に公表されたRBA四半期金融政策報告では、年末のCPIが8％程度でピークを迎えて、その後は鈍化していくと予想されていた。年末のインフレ率の上昇要因は、クリスマス休暇時期の国内・海外旅行需要があった模様で、RBAの想定内だったことで、利上げ停止への言及の可能性も残されている。

【本日の重要指標】

※時刻表示は日本時間

＜国内＞

○08:30 ◇ 12月家計調査（消費支出、予想：前年比▲0.2％）

○08:30 ◇ 12月毎月勤労統計（現金給与総額、予想：前年比2.5％）

○14:00 ◇ 12月景気動向指数速報値（予想：先行97.1／一致98.9）

＜海外＞

○09:01 ◇ 1月英小売連合（BRC）小売売上高調査

○09:30 ◇ 12月豪貿易収支（予想：125.00億豪ドルの黒字）

○12:30 ☆ 豪準備銀行（RBA）政策金利発表（予想：3.35％に引き上げ）

○15:45 ◇ 1月スイス失業率（季節調整前、予想：2.2％）

○16:00 ◎ 12月独鉱工業生産（予想：前月比▲0.7％／前年同月比▲1.6％）

○16:45 ◇ 12月仏貿易収支（予想：120.00億ユーロの赤字）

○16:45 ◇ 12月仏経常収支

○17:00 ◎ カジミール・スロバキア中銀総裁、講演

○17:10 ◎ クノット・オランダ中銀総裁、講演

○18:00 ◎ ラムスデン・イングランド銀行（英中銀、BOE）副総裁、講演

○19:00 ◎ ビルロワドガロー仏中銀総裁、講演

○19:15 ◎ ピル英中銀金融政策委員会（MPC）委員兼チーフエコノミスト、講演

○22:30 ◇ 12月カナダ貿易収支（予想：5.0億カナダドルの赤字）

○22:30 ◎ 12月米貿易収支（予想：685億ドルの赤字）

○24:00 ◎ カンリフBOE副総裁、講演

○8日02:00 ◎ シュナーベル欧州中央銀行（ECB）専務理事、講演

○8日02:00 ☆ パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長、講演

○8日02:30 ◎ マックレムカナダ銀行（BOC、中央銀行）総裁、講演

○8日03:00 ◎ 米財務省、3年債入札

○8日04:00 ◎ バーFRB副議長（金融監督担当）、講演

○8日05:00 ◇ 12月米消費者信用残高（予想：250.0億ドル）

○バイデン米大統領、一般教書演説

※「予想」は特に記載のない限り市場予想平均を表す。▲はマイナス。

※重要度、高は☆、中は◎、低◇とする。

※指標などの発表予定・時刻は予告なく変更になる場合がありますので、ご了承ください。